O sobe e desce dos preços é algo conhecido no mercado de criptomoedas. Algumas moedas digitais podem, por exemplo, subir 10% em uma hora e cair 20% nos 60 minutos seguintes. Mas nem todas funcionam assim. A stablecoin é um tipo de criptomoeda projetado para acompanhar o preço de um ativo tradicional, como o dólar e o ouro, e por isso tem um valor mais estável.
De acordo com dados da Receita Federal, 80% do volume do mercado de criptomoedas é negociado em stablecoins. Já o Fundo Monetário Internacional (FMI) alertou que esse tipo de criptoativo pode “substituir moedas nacionais e impactar políticas fiscais e monetárias dos países, especialmente em economias em desenvolvimento”.
Mas, afinal, como uma stablecoin funciona na prática? Quais as principais vantagens e riscos? Leia, abaixo, as respostas para essas e outras perguntas.
O que é stablecoin?
Stablecoin é uma criptomoeda criada para ter um valor estável em relação a um ativo real, como o dólar, o euro ou o ouro, por exemplo. Diferentemente de outras moedas digitais, como o bitcoin, cujo valor pode flutuar bastante, uma stablecoin é projetada para manter seu valor o mais próximo possível do ativo usado como referência.
A tradução literal para o nome stablecoin seria “moeda estável”. Então, como o próprio nome já diz, a stablecoin é um tipo de criptoativo com baixa volatilidade. Em outras palavras, o preço dela não varia muito ao longo do tempo.
Essa alta variação no preço das criptomoedas, inclusive, é uma das características que afasta muitas pessoas desses ativos. Afinal, as chances de ganhar muito dinheiro são proporcionais às de perder muita grana também.
Além disso, esse sobe e desce constante no valor de moedas digitais dificulta a adoção delas como meio de pagamento. Afinal, um preço em bitcoins, por exemplo, poderia ficar desatualizado muito rápido.
Foi como uma alternativa a essa alta volatilidade das criptomoedas comuns que surgiram as stablecoins.
Entenda aqui por que o preço das criptomoedas varia tanto.
Como funciona uma stablecoin?
Um dos motivos que faz o valor do bitcoin variar tanto é que ele não está ancorado (ou lastreado, em linguagem mais técnica) em nenhum outro ativo. Ou seja, não existe um parâmetro para dizer se ele está caro ou barato. Tudo depende do interesse das pessoas em comprá-lo ou não, a famosa lei da oferta e demanda.
Uma stablecoin, por outro lado, geralmente tem seu valor lastreado em moedas fiduciárias, como dólar e euro, ou commodities como o petróleo e o ouro.. Isso significa que seu preço só varia se o preço do ativo no qual ela está ancorada variar também.
Um bom exemplo é a Tether e a USDC, as principais stablecoins em circulação. Como seu valor está baseado no dólar dos Estados Unidos, elas sempre valerão US$ 1. Simples assim.
Outros exemplos de stablecoins são a Dai, Binance USD e TrueUSD.
Para que uma stablecoin realmente tenha valor, a emissora da criptomoeda precisa possuir um montante proporcional aos ativos em circulação. Por exemplo: se a empresa emitiu 500 moedas lastreadas no dólar norte-americano, ela precisa ter US$ 500 guardados.
Quais as vantagens das stablecoins?
A principal vantagem de comprar uma stablecoin está em combinar a estabilidade do ativo ao qual ela é atrelada com a praticidade de uma moeda digital.
Por exemplo: fazer uma transação internacional de uma stablecoin lastreada no dólar é mais simples, rápido e barato do que fazer uma transação em dólar mesmo – operação que pode envolver diversas instituições financeiras, tarifas e impostos.
Ou seja, é como se fosse uma transação do próprio ativo, mas feita de uma maneira menos burocrática e demorada.
A seguir, você confere um resumo das principais vantagens das stablecoins.
- Previsibilidade. Como o preço das stablecoins tem como referência um ativo como o dólar ou ouro, ele não sofre grandes variações, proporcionando maior previsibilidade aos usuários. Outro fato que ajuda a reduzir os efeitos do sobe e desce é que essas moedas digitais são lastreadas nesses ativos, ou seja, os emissores devem ter uma reserva de dólar ou ouro correspondente ao número de stablecoins emitidas;
- Facilidade. As stablecoins podem ser utilizadas de forma semelhante às moedas tradicionais, permitindo transações rápidas e eficientes. Elas podem ser enviadas e recebidas entre diferentes wallets (carteiras digitais) e exchanges (corretoras especializadas) e utilizadas para pagamentos online ou remessas internacionais;
- Liquidez. Em geral, as stablecoins oferecem alta liquidez. Isso significa que é mais fácil comprar, vender ou trocar stablecoins por outros ativos ou moedas;
- Segurança e transparência. Muitas stablecoins são construídas usando tecnologias blockchain, que oferecem segurança e transparência nas transações. Os registros das transações são mantidos de forma descentralizada e podem ser verificados por qualquer pessoa. Leia abaixo como funciona a blockchain.
Como funciona o blockchain?
As criptomoedas são negociadas na internet em uma rede própria, chamada blockchain. Em outras palavras, todas as transações entre os participantes da rede ficam registradas nesse banco de dados.
Uma blockchain funciona como um sistema onde é possível rastrear o envio e o recebimento de alguns tipos de informações pela internet. Essa rede funciona como um livro de registros, só que de forma pública, compartilhada e universal, que cria consenso e confiança na comunicação direta entre duas partes, ou seja, sem o intermédio de terceiros.
Todas as informações são enviadas pela blockchain em blocos de dados que formam uma espécie de corrente. Um detalhe importante é que, quando uma transação de criptomoedas acontece na rede blockchain, não é possível ver o que foi enviado nem quem enviou, apenas quando houve o envio.
Realizar todas essas operações é um pouco complexo. São poucas as pessoas que têm as máquinas necessárias para criar os códigos que selam os blocos de dados e juntá-los com outros, por isso elas são remuneradas por esse trabalho.
Aqui você encontra uma explicação simples sobre o funcionamento da blockchain.
Quais são as 3 principais stablecoins do mercado?
Tether (USDT)
Primeira stablecoin do mercado, a Tether foi lançada em 2014 por Brock Pierce (ex-ator de Hollywood e candidato a presidente dos Estados Unidos em 2020). Ela tem como referência o dólar. A empresa Tether Limited, responsável pela moeda digital, afirma ter uma reserva em dólares para respaldar cada token USDT em circulação.
USD Coin (USDC)
A USDC é uma stablecoin construída na blockchain Ethereum e também acompanha o dólar norte-americano. A emissão do USDC é auditada regularmente por empresas independentes para garantir que a Circle e a Coinbase, responsáveis pela moeda, realmente tenham um valor equivalente em dólar guardado em contas de instituições financeiras regulamentadas pelo governo dos Estados Unidos.
DAI
Lançada em 2014, a DAI é a stablecoin do projeto MakerDAO, criada na plataforma Ethereum. Diferentemente de outras stablecoins, ela não é lastreada em uma moeda específica. Em vez disso, seu valor é mantido estável através de um mecanismo de colateralização. Em outras palavras, a DAI é mantida por uma reserva de criptomoedas que garantem seu valor estável. Entenda melhor esse mecanismo abaixo.
Quais são os tipos de stablecoins?
Basicamente, existem quatro tipos de stablecoins: centralizadas, cripto-colateralizadas, commodity-colateralizadas, e não-colateralizadas. Saiba mais sobre elas a seguir.
Stablecoins de moedas fiduciárias: centralizadas
As stablecoins centralizadas, também conhecidas como IOU (sigla em inglês para “I Owe You”, ou “Eu te devo”, em tradução livre), são criadas e emitidas por uma mesma instituição e geralmente representam moedas, como o dólar e o euro. Um exemplo é o Tether.
Stablecoins de criptomoedas: cripto-colateralizadas
As stablecoins cripto-colateralizadas, por outro lado, são lastreadas geralmente em criptomoedas descentralizadas, como o Ether (Ethereum). Mas, por causa disso, podem apresentar uma variação maior de preço em comparação com as moedas ancoradas em ativos reais.
Stablecoins de commodities: commodity-colateralizadas
Já as stablecoins commodity-colateralizadas são lastreadas em ativos como ouro (e outros metais preciosos), imóveis e até obras de arte, valendo exatamente o que esses ativos valem.
Stablecoins algorítmicas: não-colateralizadas
Por fim, as stablecoins não-colateralizadas não têm lastro algum. Seu preço é controlado por meio de algoritmos que definem a quantidade de moedas em circulação para manter o valor estável.
Como comprar stablecoin?
Comprar criptomoedas sozinho é possível, mas, assim como qualquer outra coisa que você adquira, exige estudo e cautela. É preciso entender como as criptomoedas funcionam e quais as particularidades de cada projeto.
É possível comprar criptos diretamente de duas maneiras: pelo peer-to-peer, ou seja, negociando com outras pessoas sem qualquer intermediário, ou por meio de corretoras especializadas, chamadas de exchanges.
Além disso, existem outras formas de investir em criptomoedas, inclusive por meio de ativos do mercado financeiro tradicional como os ETFs (Exchange Traded Funds) de criptomoedas, que são fundos de índice negociados na Bolsa de Valores e que acompanham os preços das moedas digitais.
O mais importante, porém, é ter consciência de que essa é uma compra de alto risco e com grande volatilidade, ou seja, o preço sobe e desde o tempo todo. Assim, da mesma forma que os ganhos podem ser grandes, a possibilidade de perder o valor investido também é significativa.
Saiba aqui como escolher criptomoedas para comprar.
O que dá para fazer com uma stablecoin?
Por ser um tipo de criptomoeda com baixa volatilidade, uma stablecoin pode ser usada facilmente para pagamentos digitais – seja em transações comerciais, seja em transferências internacionais.
Além disso, as stablecoins podem ser usadas para proteger investidores da alta variação de outras criptomoedas.
Se o bitcoin tiver uma queda brusca no preço, por exemplo, investidores podem comprar stablecoins e manter o dinheiro lá em vez de trocar bitcoin por reais. Assim, quando for interessante comprar bitcoins novamente, fica mais fácil e rápido fazer essa transação.
Ainda como um investimento, é possível comprar uma criptomoeda por um determinado valor e esperar para vendê-la mais cara em algum momento.
Saiba mais sobre os diferentes usos de uma criptomoeda.
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