Em 2020, quando a taxa Selic atingiu a mínima histórica de 2% ao ano, parecia irreal pensar que ela voltaria a ficar acima dos 8,5%. Mas o jogo virou em pouco mais de um ano. Em dezembro de 2021, os juros quebraram essa barreira ao passarem de 7,75% para 9,25% ao ano.
Os aumentos não pararam por aí. Em agosto de 2022, a taxa Selic já estava em 13,75% ao ano, próxima da sua máxima histórica, que foi de 14,25%.
E por que essa barreira dos 8,5% é importante? É que quando a Selic ultrapassa os 8,5% ao ano, a regra de rendimento da poupança muda, impactando a vida de milhões de brasileiros que guardam seu dinheiro na caderneta. Entenda abaixo.
Como fica a poupança com a Selic acima de 8,5%?
Com a Selic acima de 8,5%, o rendimento da poupança vai ficar ainda menos vantajoso em relação a outros investimentos de renda fixa e contas que crescem a 100% do CDI. Isso acontece porque os juros da caderneta são calculados de acordo com a seguinte regra:
- Se a Taxa Selic estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano, a poupança rende 70% da Selic + Taxa Referencial;
- Se a Taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano, por outro lado, a poupança rende 0,5% ao mês sobre o valor depositado + Taxa Referencial.
Entenda mais sobre o rendimento da poupança no vídeo:
Na prática, como o rendimento está atrelado à Selic, quem investe na poupança tem a garantia de que seu dinheiro vai acompanhar a variação da taxa básica de juros da economia brasileira – assim como acontece com a maioria dos investimentos de renda fixa, como o Tesouro Direto e outros baseados no CDI.
O problema é que depois da barreira dos 8,5%, o rendimento da poupança passa a ser fixo, tornando a caderneta cada vez menos interessante conforme a Selic aumenta – enquanto outros investimentos passam a render mais.
Rendimento da poupança X do CDI
Para ficar mais fácil de entender, veja a tabela abaixo comparando a taxa Selic, o rendimento da poupança e um rendimento de 100% do CDI. Como não é possível saber a TR futura, a Taxa Referencial não foi incluída na conta.
| Taxa Selic | Rendimento poupança | Rendimento 100% CDI |
|---|---|---|
| 8,5% | 5,95% ao ano (0,48% mensal) | 8,4% ao ano (0,67% mensal) |
| 8,75% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 8,65% ao ano (0,69% mensal) |
| 9% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 8,9% ao ano (0,71% mensal) |
| 9,25% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 9,15% ao ano (0,73% mensal) |
| 9,5% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 9,4% ao ano (0,75% mensal) |
| 9,75% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 9,65% ao ano (0,77% mensal) |
| 10% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 9,9% ao ano (0,79% mensal) |
| 10,25% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 10,15% ao ano (0,80% mensal) |
| 10,50% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 10,40% ao ano (0,82% mensal) |
| 10,75% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 10,65% ao ano (0,84% mensal) |
| 11% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 10,90% ao ano (0,86% mensal) |
| 11,25% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 11,15% ao ano (0,88% mensal) |
| 11,50% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 11,40% ao ano (0,90% mensal) |
| 11,75% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 11,65% ao ano (0,92% mensal) |
| 12% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 11,90% ao ano (0,94% mensal) |
| 13% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 12,90% ao ano (1,01% mensal) |
| 13,75% | 6,17% ao ano (0,50% mensal) | 13,65% ao ano (1,07% mensal) |
Como o rendimento da poupança fica fixado em 0,5% mensal com a Selic acima de 8,5% ao mês, portanto, o investidor acaba ganhando menos do que se o rendimento variasse com a taxa.
Outro ponto importante para se levar em consideração é a inflação. A previsão do mercado financeiro é que ela feche 2022 em 6,40%, segundo o Boletim Focus do Banco Central, fazendo com que seu dinheiro perca valor (já que, em comparação com o início do ano, dá para comprar menos itens com a mesma quantia).
Com a inflação aumentando e o rendimento da poupança fixado, ela se torna ainda menos interessante, pois o dinheiro não cresce na mesma medida. Isso também impacta outros investimentos, como contas que rendem 100% do CDI, mas impacta ainda mais a poupança.
Quais são essas alternativas à poupança?
Outros investimentos de renda fixa que acompanham a variação da taxa Selic são CDBs, títulos do Tesouro Direto e até mesmo contas que tenham seu rendimento atrelado ao CDI – como a conta do Nubank.
Com essas alternativas, o dinheiro continua rendendo mais conforme a Selic aumenta, diferentemente da poupança.
Para entender qual a melhor opção para você, confira os conteúdos abaixo:
- O que é Renda Fixa e quais são os tipos de investimento?
- Tesouro Direto: o que é e como funciona
- O que é 100% do CDI?
Este conteúdo faz parte da missão do Nubank de devolver às pessoas o controle sobre a sua vida financeira. Ainda não conhece o Nubank? Saiba mais sobre nossos produtos e a nossa história.